????今年下半年以來，CPI迅速上行，10月更是飆升至4.4%，這對居民的理財能力提出了更高的要求。通脹時代下的理財選擇，無外乎股市、樓市、貴金屬市場以及部分抗通脹銀行理財產品。不過，風險和收益始終相伴相生，想要獲取超過CPI的收益，投資者也得承擔相應的風險。對此，記者深入到了各個市場，搜集到了最新最權威的觀點，投資者或許能從中找到方向。

????☆理財攻略：投資門檻低風險更大 黃金白銀收益雙

????◆◆出場人物：后悔沒早入場炒貴金屬的王先生：

????市民王先生告訴記者：“我是從去年9月底開始炒白銀的，當時還覺得3800元/千克的點位有點高，后悔沒能早些入場。不過，一年以后銀價已經上漲到了6585元/千克的高位了，整整翻了一番。”王先生告訴記者，一年來，雖然CPI一直不斷上漲，記者了解到，如今黃金延期業務水漲船高，大量資金流入了貴金屬交易市場。

????記者了解到，國際金價由2010年1月29日的1080美元/盎司開始一路上漲，11月9日更是走出了1410.15美元/盎司的歷史新高。10個月來，金價漲幅已經超過了30.5%。在強勢的漲幅下，島城貴金屬理財業務受到熱捧，涉足炒金的市民越來越多。采訪中，興業銀行青島分行高級理財師張保華表示：“出口增速放緩漸顯日本經濟下行風險，歐洲第三季度經濟復蘇步伐明顯放緩，均是利空黃金的消息。 ”

????據歐盟統計局12日發布的初步數據顯示，歐元區經濟今年第三季度環比增長0.4%，復蘇步伐較前一季度明顯放慢。今年第二季度，歐元區經濟環比增長了1%，復蘇勢頭相當強勁，而第三季度之所以放慢主要是因為德國經濟增速大幅下滑。作為歐元區第一大經濟體，德國經濟第三季度環比增長0.7%，而前一季度的增幅高達2.3%。分析人士認為，歐元區第二季度經濟增長提速主要得益于出口拉動，而今年下半年，全球貿易增長放慢，歐元區經濟復蘇步伐會受到影響。 ”

????隨著黃金不斷刷新上漲紀錄，白銀也跟隨著邁出了大牛市的腳步。近日，記者在走訪中發現，隨著白銀的一路走高，白銀理財再次成為市民的投資熱選。而就在投資者為黃金投資沾沾自喜的時候，白銀卻以迅雷不及掩耳之勢在短短三個月內創下了50%的漲幅。記者了解到，從9月份至今，一路飆升，最高漲至6585元/千克，創下30年的歷史新高，漲幅高達40%以上，而同期黃金漲幅為11%。

????“白銀近期漲幅較大，加上白銀T+D產品的門檻相對較低，只要幾百元就能做一手，因此，近期來銀行開辦白銀理財業務的市民非常多。 ”某銀行貴金屬業務相關負責人告訴記者。

????島城銀行貴金屬業務開戶數近來激增，平均日交易金額已過幾千萬元。白銀儼然成為高企的CPI下抗通脹、跑贏CPI的有利投資產品。

????☆理財攻略：期限最好不超過一年 超短期理財比利率高的保本產品

????◆◆出場人物：青睞更安全理財方式的李大爺

????理財專家支招，抑制通脹，理財首選低風險理財產品，比如銀行發行的人民幣理財產品、債券基金等等。市民李大爺表示，與炒股這種高風險的理財產品相比，他還是青睞“更安全”的理財方式。

????記者在調查中發現，回報率比一年期銀行存款利率高的銀行理財產品有很多，穩健的市民可以尋找保本型的一年期理財產品，其回報率通常高至3%~4%。

????為了迎合老百姓對低風險產品的需求，近期島城各家銀行紛紛推出人民幣理財產品，安全性很高，收益率略高于存款利率，期限從幾天到幾個月不等。據了解，這些低風險產品近期銷售非常火爆，一經上柜便在極短的時間內被搶購一空。

????加息后，民生銀行部分期限6個月及6個月以上的中長期產品的收益率提高0.1個百分點，中信銀行期限在1年左右的部分產品收益率提高了0.2個百分點。但也有一些大型銀行的同類產品并未上調收益率，因此投資者在選擇時需要多做比較。

????“由于一些銀行理財產品是在加息前設計出的，相關資產池已經配置好了，加息后無法上調收益率，但加息后設計的產品就有了提升收益率的空間。”島城某股份制商業銀行相關人士表示，“理財產品從設計、報批到發行需要一段時間，因此理財產品全面上調收益率可能還要再等一段時間。”該人士指出，在通脹和加息預期強烈的背景下，投資者應當合理搭配理財產品的期限，目前仍然以購買期限較短的產品為宜，期限最好不超過1年，以免無法跟隨上調后的收益率。

????然而，買銀行理財產品也存在一定的限制，比如銀行理財產品門檻太高，數萬元級的投資起點讓很多人望塵莫及。交通銀行的“快捷理財”給季均金融資產達到1萬元人民幣的投資者開辟了理財之道，通過網上銀行、自助銀行、電話銀行、短信平臺等電子渠道，提供便捷服務和差異化功能定價等，引導客戶自助理財，給普通百姓的理財創造了條件。

????☆理財攻略：時間越長收益越高 分紅險 保障同時抗通脹

????◆◆出場人物：買分紅險代替定期存款的張小姐

????分紅險是保險公司將其實際經營成果優于定價假設的盈余，按照一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險。有投資功能的分紅險也是抗通脹理財的有效方式。市民張小姐甚至直接購買分紅險來代替定期存款。

????實際上，分紅險是傳統固定預定利率的壽險產品增加了分紅功能，因此具有風險較小的特點。目前，分紅險的投資渠道主為國債、企業債、協議存款、基金等。由于保險公司的協議存款利率本來就高于普通利率，加息后利率隨之上調，因此分紅險收益也隨著加息“水漲船高”，這也是業內將分紅險成為抵抗通脹工具的原因。數據顯示，目前保險業整體的分紅收益水平保持在3.5%~5%，個別優秀的公司收益達到7%以上。尤其是保險資金擴大了投資有價證券的范圍，允許投資不動產，未來分紅險的收益預期看漲。

????保險顧問提醒：“從理財收益角度看，分紅險是抵抗通脹不錯的產品，但市民還是應從本質上看待保險，首先要將其看作一款保障人身健康的保險產品。目前分紅險的投資期限大多在5年以上，適合收入穩定的投保人，尤其是年輕人購買，保障的同時又可以抗通脹。但是這類產品的流動性較差，中途退保只能按保單的‘現金價值’套現，有可能損失本金。因此，購買分紅險的實質是購買保障，并讓保障資金不隨時間縮水。 ”

????另外，保險顧問還建議，由于當前市面上已有近百種分紅險，選擇分紅險首先要看保險范圍和返還方式。分紅險分得紅利后，市民如果不是急需用錢，最好不要取出，享受累積生息，時間越長收益越高。

????外幣理財分享外幣升值收益

????◆◆出場人物：購匯3000澳元投資的劉先生

????在人民幣升值背景下，一度被冷落的外幣理財產品再度逆市狂發。市民劉先生在中國銀行購匯3000澳元準備投資。自今年二次“匯改”以來，不少商業銀行曾大幅減少外幣理財產品的發行數量。不過據最新數據顯示，上周共有11家商業銀行發行了74款外幣理財產品，較前周增加了56款。

????事實上，投資者購買外幣理財產品一方面是賺取產品運作的收益，另一方面則是分享該幣種升值的利益。在此之前，我國進入加息通道、“熱錢”涌入的風險加大、人民幣升值壓力增加等因素，導致外幣投資風險加大，各大銀行紛紛對外幣理財產品抱冷淡態度。不過，隨著近期外匯市場匯率之爭愈演愈烈，外幣理財產品或許將迎來新的投資機會。

????雖然外幣理財產品風險不小，但以到期的理財產品來看，外幣理財產品的平均收益率明顯高于其他類別的產品。在上周到期的中國銀行兩款澳元幣種的債券和貨幣市場類產品收益率分別達到5%和4%，投資期限分別為185天和62天，遠高于同期限澳元銀行存款利率；交通銀行曾發行的一款澳元幣種的債券和貨幣市場類產品，投資期限為184天，到期收益率達到了4.55%，這一收益率跑贏了同期限澳元銀行存款利率和其他多數理財產品的收益率。鑒于此，島城某銀行理財師表示，外幣理財產品并不是絕對“碰不得”，而是要根據幣種和投資者的風險接受能力而異。他建議，投資者在選擇外幣理財產品時，可以將目光投向一些高收益貨幣，如澳元和加元。風險承受能力強的客戶則可以投資結構型外幣產品。(李菁 劉倩 石曉靜)