無論是逢年過節送禮、發年終獎，還是平日里的節日費、人情往來，購物卡在人們生活中扮演著越來越重要的角色。但與此同時，對于購物卡“灰色消費”“洗錢腐敗工具”等的指責也隨之而來。國際通用的購物卡，緣何到了中國就有些變味了？市場混亂是源于事物本身，還是監管漏洞？記者對此進行了調查。

　　購物卡背后“多全其美”的利益鏈

　　“收卡，收卡！”在許多大型商場門口，都回響著“黃?！眰冞@樣的吆喝聲。記者春節回鄉時看到，在合肥、無錫等城市，各大超市和百貨集團對購物卡業務都非常熱情，不少商家打出買10萬元購物卡即可享受2000元優惠的促銷活動。而元宵節前，長三角各大城市的大商場、發卡機構生意也非常紅火。

　　記者調查發現，目前市場上流通的購物卡主要有三種類型：一是單項消費卡，由零售商家(如家樂福、沃爾瑪等)、專賣連鎖商家(百思買、蘇寧等電器連鎖企業、美容美發企業以及健身機構)等發放，只可在自己旗下商戶使用；一種由專業發卡公司發放，比較典型的如上海斯瑪特卡等，可以在多個特約商戶使用；還有一種既可以在多個特約商戶使用，又可以在自己公司旗下的百貨公司使用，例如北京資和信的商通卡等。

　　“每到一個新的城市出差，第一件事就是去當地的超市或者發卡機構買上幾千元的購物卡送給合作企業?！币患颐駹I企業的營銷人員告訴記者，購物卡攜帶方便、又可以開具發票，成為送禮的首選。

　　事實上，叫?！百徫锶薄百徫锟ā钡暮袈暫团奈赐Ｖ?。早在1991年，國務院辦公廳就發布了《關于禁止發放使用各種代幣購物券的通知》，要求“已發放尚未使用的購物券，一律停止使用，由發放單位立即收回銷毀”；1993年、1998年和2001年相關監管部門又出臺了很多禁令和條例，但效果都難令人滿意。

　　記者調查發現，購物卡屢禁不止，是因為背后有一條“多全其美”的利益鏈，商家、第三方發卡機構、消費者乃至參與倒賣的“黃?！保荚阪湕l中各取所需、各得其利。

　　對于自行發卡的各大商場或餐飲、美容、健身企業，發卡不僅可以鎖定客戶、提前獲得巨額現金流，還會由于購物卡過期、損毀、零頭放棄等各種原因，獲得過期未消費結余金額。據估算，這個比例占發卡總額的8%-16%，這還不算回籠的現金流可觀的利息收入。

　　對于第三方發卡機構來說，幫助商戶發卡，可以取得1%-3%的返傭，且這個比例隨著近年來發卡機構的強勢還在提高，其中餐飲、美容等服務類企業的最高返傭比例甚至可以達到20%。

　　巨大的市場需求，也催生了購物卡利益鏈上的第三環――以倒賣商場購物卡為生計的“黃?！?。在上海徐家匯商圈，一名倒賣各大商場(超市)購物卡的“黃?！敝苣硨τ浾弑硎荆氖召弮r一般為卡面金額的96-97折，然后以97.5-98.5折的價格賣出。“一張卡也就賺個幾元錢，但有時候一個月能收購30萬元-50萬元，年前那段生意最火爆！”

　　利益鏈后暗藏諸多風險

　　看起來利人利己的購物卡，卻有著諸多風險漏洞和隱患。同濟大學法學院副教授劉春彥認為，購物卡市場每年產生的巨額現金流相當于一筆巨大的“沉淀資金”，這數億乃至上百億元的資金，對于商戶來說，意味著巨大的經營操作空間。

　　“從實際情況上看，北京、上海很多發卡機構的資金并不是嚴格放在銀行里面，而是拿去做投資了。一旦出現投資失誤、資金虧損等情況，購卡人的權益無法保障?！眲⒋簭┱f。

　　以北京資和信集團為例，其發行的“商通卡”活躍在各大商戶。而資和信網站信息顯示，除了購物卡業務，資和信集團還涉足擔保、典當、百貨等業務，在資本市場上也頻頻可見資和信的身影。一位不愿透露姓名的業內人士說：“目前對于這類綜合經營的機構沒有有效的風險隔離機制，發卡資金很可能流向擔保、典當、資本市場等，并產生投資風險?！?/p>

　　業內人士表示，企業將沉淀資金投資于高風險高回報行業，如炒股或資金拆借等，很可能因投資虧損造成公司資金鏈斷裂，給消費者帶來巨大損失。因為很多第三方發卡機構的注冊資本并不高，如果出現資金虧損，很可能不足以彌補持卡人的損失。

　　目前來看，大部分第三方發卡機構的資金流向并沒有明確披露，只有支付寶明確表示支付寶中的錢是存放在銀行賬戶上的，產生的利息也一直存在里面等到政策明確其所有權，截至目前，對于第三方機構吸納的“沉淀資金”收益所有人，并沒有明確規定。

　　購物卡市場如何“陽光化”？

　　2010年6月和12月，中國人民銀行相繼制定了《非金融機構支付服務管理辦法》和《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》，要求第三方支付機構定期報送支付業務統計報表和財務會計報告等資料，不得按接受的客戶備付金金額開具發票等一系列措施。

　　劉春彥認為，銀行需要存款準備金率、風險隔離等一系列監管措施來保障客戶存款安全，發卡機構也應該采取類似的監管措施。對于即將發牌的機構，應該定期披露資金走向；要嚴格限制“沉淀資金”的流向，將發卡機構當作“類銀行”來進行監管；第三，對于沒有取得執照的機構，給予一定時期的過渡期再擇機關閉。

　　中國電子商務研究中心分析師方盈芝認為，政策還應盡快界定“沉淀資金”收益歸屬問題，讓第三方支付機構收益更加陽光透明。“第三方發卡機構涉及的企業非常多，目前還處在對企業進行審核的階段，行業發展不能因為存在問題就因噎廢食，對購物卡市場也宜‘疏導’不宜‘圍堵’?！?/p>

　　針對購物卡成為洗錢、腐敗工具的指責，中國人民大學法學院教授葉林表示，購物卡與腐敗之間沒有必然聯系，不能因為存在行賄、受賄等腐敗現象，就否定預付式消費的正當性，“一禁了之”顯然也不可能，關鍵在于合理引導預付式消費，加強預付式消費的安全性。

　　葉林建議，一方面應加強對購物卡發行單位資質的監管，逐步梳理目前混亂的預付消費卡市場；另一方面，可借鑒參考其他地區的做法，引導商家選擇多種擔保形式。如可要求所有發行預付式購物卡的單位繳納一定的保證金到專管賬戶，根據發行規模與發行單位的凈資產情況確定一定的比例，以保護消費者的合法權益。至于其中出現的不正之風等問題，則是另一個課題，應從糾風等方面予以治理。